기업분석 시황리뷰

Atlas는 글로벌 자산 운용(Asset management) 회사로 세계에서 최대 규모의 컨테이너선 사업을 하고 있는 Seaspan과 중남미 등에 에너지를 운송하는 APR 에너지를 자회사로 두고 있다. 132척의 배가 운영되고 있음을 홈페이지에서 확인할 수 있다. CEO는 은행경력이 상당한 회계사이다. 자산운용사이니, 재무적 개선을 우선으로 하는 듯 하다. 그래서인지, 장기 고정 금리 계약을 표방한다. 재무상태표 개선이나 펀딩 등 재무성에 대해 자회사 Seaspan에도 강조를 하는 모습이다. 지난 분기인 21년 2분기 어닝은 컨센서스를 훨씬 뛰어넘었다. 1.5배 수준. 연도별로 매출은 증가세이고, 올 2분기까지의 매출과 이익이 괜찮은 수준이다. 대형 선박 생산의 비중을 늘리고 있고 선박의 수도 늘리려하..

에너지 트랜스퍼는 각종 에너지를 운송하는 회사이다. 주로 미국 내의 연료들(원유, 천연가스)을 운송하며 특히나 천연가스 비중이 높다. 6~8% 정도로 고배당을 하는 배당주로 유명하다. 배당 삭감 이슈로 20년 초 급격히 하락했다는 의견이 있다. 10달러 근처의 갭을 올 2분기에 채우곤 다시 하락 중이다. 유럽발 유가상승 이슈로 금일 3% 상승하며 시작했다. 주로 에너지 운송으로 인한 수수료(Fee)가 매출을 차지하고 있고, 많은 비중이 천연가스(Natural Gas)와 관련되어 있다. 천연가스 사용량 증가에 따라 기업이 이익을 볼 수 있는 구조이다. 기업의 천연가스 수출량 또한 급격히 증가했다. *참고로 천연가스는 2008년 이래 최고가를 기록하고 있다. 참고할만한 기사이다. https://news.ei..

한진칼은 한진그룹의 지주회사이다. 대한항공과 한진 등의 최대주주이다. 매출의 대부분은 항공운송업이 차지하고 있고 지금은 합병된 정석기업이라는 비상장 회사로부터 꽤 높은 수준의 임대 수익을 내고 있다. 이외에도 관광, 레저 산업 위주로 사업을 구성한 모습이다. 때문에 코로나로 인한 매출의 타격이 있었으나, 당시의 주가는 경영권 분쟁으로 인해 최고가를 찍었다. 같은 기간 대한항공의 주가는 최저가를 기록하는 중이었고, 현재에도 두 회사 간 주가의 괴리가 상당한 편이다. 확대되던 적자폭이 코로나 이후로 더 깊어졌고 올해 흑자전환을 할 수 있을지는 알 수 없다. 다만 전년 2분기 대비 높은 매출액과 영업이익, 영업이익률 등 실적 수준이 개선되고 있는 모습이 보인다. 회사 홈페이지에 게시된 경영실적은 다음과 같다...

앞으로 꾸준히 성장할 것으로 기대되는 광고업에 투자하고 싶던 찰나에 찾게 되었다. 익히 알고 있는 제일기획이다. 광고사를 아예 모르는데도 이름은 들어본 적이 있다. 우리나라 광고업계에선 규모가 제일 크고, 코스피에서 136위의 몸집이다. 올해들어 저점을 찍고 꾸준히 상승하다 고점을 찍고 다시 꾸준히 하락 중이다. 광고업 전반적으로 비슷한 추세를 보여준다. 제일기획은 삼성계열 회사이고 2순위 이노션은 현대계열이다. 시총, 매출, 영업이익, 당기 순이익 모두 2배수이다. 주당 순이익은 이노션이 훨씬 높다. 영업이익증가율은 제일기획이 높다. 매출 성장은 코로나 여파인지 2020년엔 유독 좋지 않았다. 영업이익률과 순이익률의 상승세가 눈에 띈다. 이노션은 하락세. 부채비율이 안정적으로 완화되고 있다. 올해 실적..

해운업이 역대 최고의 실적을 보여주었다는 뉴스에 이어 국내 해운 기업 중 대한해운을 조사해봤다. 가장 유명한 HMM은 별로 알고 싶지 않았고 쉽게 눈에 띄는 표에서 1순위 팬오션, 2순위 대한해운에 주목해봤다. 주로 팬오션에 빗대어 대한해운을 분석해보고자 한다. 팬오션의 주가는 대한해운의 2.5배에 달한다. 시가총액은 4배이다. 매출 2.9x, 영업이익 1.54x, 당기순이익 3.3x. 실적이 전부는 아니다만, 괴리가 좀 있어보인다. 대한해운의 부채비율이 좀 개선될 필요가 있어 보인다. 반면 영업이익률은 팬오션에 비해 2배가량 높다. 대한해운은 분기별로 부채비율을 개선하고 있다. 매출이 코로나 이후로 늘고 있고 ROE의 상승세가 눈에 띈다. PER의 변동도 꽤나 긍정적이다. 특히나 거래량은 오늘 HMM,..

Opendoor는 미국 부동산 온라인 플랫폼이다. 판매자에게 현금 가격을 제시하고 집을 사들여 고치고 닦아 되파는 사업을 하고 있다. 상장한 지는 1년도 안 되었으며, 그럼에도 불구하고 무서운 성장률을 보여주고 있는 기업이다. 오픈도어가 속한 시장은 미국의 부동산 시장이고 이는 세계에서 가장 큰 시장 규모 중 하나이며 1.6조 달러에 달한다. 부동산 시장은 어느 시장보다도 방해요인이 적은 안정적인 시장이다. 다만, 진입장벽이 낮은 것이 단점이고 실제로 오픈도어에게는 많은 경쟁자들이 있다. 오픈도어는 업계 1위를 유지하고 있다. 거래량이 1위, 이마저도 증가하고 있고 앱 만족도도 높은 수준이다. 비슷한 서비스로 zillow, redfin, trulia 등이 있다. 오픈도어는 타서비스(2순위기업) 대비 4...